“>
Лише за місяць після рекордного IPO компанії SpaceX, інвестори все активніше відкривають короткі позиції (на пониження) щодо акцій та облігацій компанії. За даними S3 Partners, інвестори, які грали на падінні акцій SpaceX, вже отримали паперовий прибуток близько 4 мільярдів доларів.
Після того, як котирування опустилися нижче ціни розміщення, а також на тлі очікуваного збільшення кількості акцій у вільному обігу, ринок почав закладати вищі ризики. Водночас, більшість аналітиків Wall Street, як і раніше, зберігають позитивний прогноз щодо перспектив компанії.
Цього тижня акції SpaceX вперше впали нижче ціни IPO, яка становила 135 доларів, і закрилися на позначці 123,99 долара. Це більш ніж на 40% нижче внутрішньоденного максимуму у 225 доларів, досягнутого в середині червня.
Ринок готується до нової хвилі розпродажу акцій
Приблизно 30% з 640 мільйонів акцій, доступних для торгів, вже запозичені для відкриття коротких позицій. Це на 10 відсоткових пунктів більше, ніж десять днів тому.
Дек Малларкі, керуючий директор SLC Management, зазначив:
«Ентузіазм інвесторів щодо SpaceX, схоже, охолов».
За його словами, зараз і акції, і боргові папери компанії «закладають більше ризику».
Однією з причин тиску на котирування учасники ринку називають завершення лок-апу для ранніх інвесторів. Вже у серпні на ринок можуть вийти ще близько 900 мільйонів акцій.
Один із керівників північноамериканського хедж-фонду, який заробив 20 мільйонів доларів на коротких позиціях проти SpaceX, прокоментував:
«З появою нових акцій на ринку в серпні, SpaceX могла б оголосити, що підкорила Місяць і знайшла там золото, але грошей все одно не вистачило б, щоб викупити всі ці акції».
Інвестори продають і облігації SpaceX
Тиск поширився і на боргові папери компанії. Після розміщення облігацій на 25 мільярдів доларів наприкінці червня, їхня дохідність суттєво зросла.
Зокрема, дохідність 30-річних облігацій SpaceX піднялася з 6,7% до 7,4%, а їхня ринкова ціна опустилася приблизно до 91% від номіналу.
Крім того, наприкінці червня на ринку з’явилися кредитно-дефолтні свопи (CDS) на борг SpaceX. За даними Bloomberg, вартість страхування 10 мільйонів доларів боргу компанії зросла зі 110 000 до 158 000 доларів на рік, що також свідчить про погіршення оцінки ризиків.
Варто нагадати, що SpaceX втратила понад 1 трильйон доларів ринкової капіталізації від пікового значення після IPO. Раніше редакція Incrypted повідомляла, що падіння прискорилося після перенесення запуску ракети Starship, хоча понад 80% аналітиків Bloomberg, як і раніше, рекомендують купувати акції компанії.