2 вересня 2025 року правило таймінгу дало сигнал продажу біткоїна за 111 194 долари. Пік припав на 34 дні пізніше, а падіння зробило своє. Тепер той самий розрахунок вказує на нове вікно накопичення на початку грудня 2026 року.
Чому 500 днів, а не 477
2 вересня 2025 року біткоїн закрився на позначці 111 194 долари. У той день правило 500 днів дало сигнал до продажу.
Пік припав на 34 дні пізніше. 6 жовтня було зафіксовано рекорд — 126 198 доларів. Курс так і не досяг цього рівня знову і зараз коливається близько 64 500 доларів.
Правило просте: купувати біткоїн приблизно за 500 днів до халвінгу, продавати приблизно за 500 днів після нього.
Саме це спостереження спонукало Pantera Capital виміряти, що на трьох попередніх циклах сукупний прибуток міг сягати 34-кратного збільшення вкладень.
Ця кругла цифра є зручним округленням. Pantera Capital, яка формалізувала цей метод у листі від серпня 2023 року, зафіксувала мінімум, досягнутий за 477 днів до халвінгу, та максимум, досягнутий у середньому за 480 днів після. 500 днів — це спрощена версія цього спостереження, яка стала найпоширенішою.
Оригінальна версія була точнішою. За 480 днів до халвінгу 20 квітня 2024 року сигнал надійшов 13 серпня 2025 року, коли біткоїн коштував близько 124 000 доларів. Це менш ніж на 2% нижче за пік, який настав через 7 тижнів.
Обидва підходи дають дуже близькі висновки. Між двома інтерпретаціями вихід з ринку відбувався десь між 111 000 та 124 000 доларами. Незалежно від вибраного орієнтира, обидва методи дозволили вийти з ринку до падіння, яке на сьогодні становить від 42% до 48%.
Деталь, яка надає ваги правилу 500 днів, полягає в даті його публікації.
Цей лист вийшов за 8 місяців до халвінгу квітня 2024 року. До цього модель базувалася виключно на 3 попередніх циклах. Цикл, що щойно завершився, є першим, на якому це правило могло бути протестоване в реальних умовах.
ETF мають 20-кратну вагу порівняно з майнерами
Однак декілька аналітиків заперечують цю механіку. Джейсон Фернандес, співзасновник AdLunam, нагадує, що щоденні потоки спотових ETF на біткоїн коливаються від 100 мільйонів до 1 мільярда доларів, тоді як майнери видобувають 450 BTC на день, що становить 35-40 мільйонів.
Аріан Шейхаліан, керівник відділу досліджень CMT Digital, називає цю нову пропозицію незначною порівняно з ETF та казначейськими запасами американських компаній. За цією інтерпретацією, халвінг більше не пояснює циклічний графік.
На найбільш інституційному циклі в історії біткоїна графік все ж таки витримав з точністю до 5 тижнів.
Однак залишається застереження, яке надходить від розробника правила 500 днів. На запитання щодо валідності його моделі в поточних умовах Pantera Capital не відповіла.
Модель стикалася лише з одним повним циклом, тоді як 3 попередні були використані для її розробки.
Два лічильники вказують на осінь 2026 року
Наступний халвінг очікується приблизно 17 або 18 квітня 2028 року, на блоці 1 050 000. Ця дата змінюється залежно від хешрейту, і поточні оцінки варіюються від березня до травня 2028 року.
Виходячи з халвінгу в середині квітня 2028 року, правило відкрило б нове вікно для накопичення біткоїна приблизно 4 грудня 2026 року. Якщо наступний цикл дотримуватиметься тієї ж логіки, вікно продажу припадатиме на кінець літа 2029 року.
Правило 500 днів — не єдине, що сходиться на цей період. Другий лічильник, який точно визначив пік 6 жовтня 2025 року, встановлює мінімум на 5 жовтня 2026 року, застосовуючи інтервал 364 дні між піком та наступним мінімумом.
Дві моделі, розроблені незалежно, сходяться з розбіжністю до 8 тижнів. Ця конвергенція зберігається, доки халвінг припадає на квітень; зміщення на травень призведе до розбіжності 3 місяців.
Два методи, що вказують на один і той самий період, неминуче привертають увагу.
Саме на це вказує Маті Грінспен, засновник Quantum Economics. «Ринки мають тенденцію карати консенсус», — стверджує він. Коли всі дивляться на одні й ті самі дати, ринок часто схильний випереджати події.
Купувати на дні за рахунок відсотків, а не капіталу
Щоб охопити повний цикл, потрібно двічі бути правим: на вході, а потім на виході.
Між цими двома моментами портфель, повністю інвестований у біткоїн, залишається під впливом ринкових коливань протягом кількох місяців, а іноді й кількох років.
Зі зростанням капіталу змінюється і спосіб його інвестування. Пошук прибутковості поступово поступається місцем збереженню капіталу та його зростанню з часом, не покладаючись повністю на наступний цикл біткоїна.
Багато інвесторів віддають перевагу збереженню часткового експозиції до біткоїна, одночасно виділяючи частину свого капіталу на стейблкоїни. Останні можуть бути використані в протоколах децентралізованих фінансів для отримання прибутку, без прямої залежності від рухів біткоїна.
Доходи, отримані від цих стейблкоїнів, можуть, наприклад, фінансувати DCA на біткоїн, не зачіпаючи початковий капітал. Експозиція до ринку поступово зростає, тоді як частина, інвестована в стейблкоїни, продовжує приносити прибуток.
Однак вибір найнадійніших протоколів, розуміння їхніх механізмів та відстеження їхньої еволюції вимагає часу та справжньої експертизи.
Club 25% — це приватний клуб зі 150 інвесторів, які керують своїми заощадженнями в стейблкоїнах через DeFi, з метою отримання 15-25% на рік, без торгівлі, без волатильності, приділяючи цьому кілька годин на квартал.
Як це працює на практиці:
- Публічний портфель на 100 000 доларів, керований у режимі реального часу: усі рішення документуються та пояснюються.
- Аналізовані та аудовані можливості DeFi: ви слідуєте покроковим відеоінструкціям для інвестування в протоколи, вибрані за їхню надійність.
- Повний суверенітет над вашими коштами: ви залишаєтеся власником свого капіталу, жодна третя сторона не має доступу до вашого гаманця.
Наступний цикл покаже, чи заслуговує правило 500 днів на те, щоб стати чимось більшим, ніж статистичне спостереження. До того часу багато інвесторів вже обирають будувати частину свого портфеля навколо активів, здатних генерувати прибуток, не залежно від наступного піку біткоїна.