Реєстр ESMA (Європейського управління з цінних паперів та ринків), оновлений 21 серпня, показує, де великі криптогравці отримали ліцензії для роботи в Європі. Поза рейтингами країн за кількістю ліцензій, кожна юрисдикція має свій унікальний профіль.
Великі гравці зосереджуються у кількох юрисдикціях
Реєстр ESMA містить 335 записів. Одна й та сама компанія може з’являтися кілька разів, якщо має різні дозволи.
Люксембург об’єднав значну кількість відомих компаній. Coinbase та Bitstamp отримали там ліцензії, поряд із Ripple Payments та Standard Chartered.
Ірландія стала домом для кількох міжнародних фінансових гравців. Kraken має там дві компанії, одна з яких має дозвіл на роботу торгової платформи. Брокер Interactive Brokers та маркет-мейкер Virtu Financial також присутні в ірландському реєстрі.
Австрія налічує кілька платформ, відомих широкому загалу. Bitpanda, Bybit та KuCoin отримали там ліцензії.
Кіпр приймає кілька гравців онлайн-брокерства, серед яких eToro. Revolut отримав дозвіл, що охоплює експлуатацію торгової платформи.
Binance залишається відсутнім у реєстрі. 24 червня платформа відкликала свій запит на ліцензію в Греції та оголосила про намір подати новий документ в іншій державі-члені. З того часу жодних публічних деталей щодо країни чи термінів не було.
Таким чином, рейтинг за країнами не дає повного розуміння розподілу гравців. Ліцензування залишається національним, тоді як ринок європейським. Постачальник послуг, авторизований у своїй рідній країні, може потім розширити свої послуги на інші держави-члени через “європейський паспорт”.
Французький інвестор може користуватися послугами компанії, яка має ліцензію в Люксембурзі, Ірландії чи на Мальті, навіть якщо вона не має ліцензії у Франції.
Німеччина та Франція: два дуже різні профілі
Реєстр ESMA налічує 70 компаній у Німеччині та 34 у Франції, випереджаючи Нідерланди.
Значна частина німецьких ліцензій стосується регіональних банків. Понад 20 дозволів, виданих BaFin (Федеральне управління фінансового нагляду Німеччини), призначені для Volksbanken та Raiffeisenbanken, кожна з яких має унікальний дозвіл на виконання ордерів.
У Франції реєстр містить кілька компаній, що спеціалізуються на ліквідності та виконанні. Серед них – Keyrock, Flowdesk, Aplo та Woorton. Також представлені Coinhouse, SwissBorg, Deblock та Circle.
Лише одна французька компанія має дозвіл на експлуатацію торгової платформи – Paymium. Це означає, що вона може функціонувати як справжній ринок, де ордери покупців і продавців зустрічаються безпосередньо.
Інші гравці можуть пропонувати купівлю та продаж криптоактивів, виконуючи ордери своїх клієнтів через інші платформи або постачальників ліквідності.
У масштабах Європейської економічної зони лише 21 компанія має такий дозвіл.
Польща залишається без органу MiCA
Польща досі не призначила національний орган, відповідальний за розгляд запитів на ліцензування крипто-постачальників.
Президент Польщі Анджей Дуда 11 червня наклав третє вето на закон про імплементацію. Польські компанії, які хочуть продовжити свою діяльність відповідно до MiCA, змушені звертатися до інших європейських юрисдикцій.
Європейський реєстр також дозволяє відстежувати компанії, позначені як невідповідні. На середину серпня він містив 167 записів. Італійська CONSOB (Комісія з нагляду за цінними паперами) повідомила про 165 таких випадків. Однак ESMA уточнює, що цей реєстр не є вичерпним.
Коли постачальник послуг змушений покинути ринок, його клієнти також повинні знайти нове місце для своїх криптоактивів.
У своїй заяві від 23 червня ESMA зокрема згадує переказ до іншого авторизованого CASP (постачальника крипто-активів) або до самостійно керованого гаманця (self-custody wallet).
З самостійно керованим гаманцем інвестор зберігає ключі до своїх активів і може безпосередньо отримувати доступ до можливостей, які пропонує DeFi (децентралізовані фінанси) для збільшення свого капіталу.
Деякі стратегії дозволяють досягти двозначної прибутковості. Проте потрібно знати, де шукати ці можливості, розуміти джерело доходу та оцінювати ризики перед вкладенням капіталу.
Це також вимагає знання того, які протоколи слід відстежувати, як аналізувати можливості та як контролювати свої позиції з часом.
Club 25% – це приватний клуб для 150 інвесторів, які керують своїми заощадженнями в стейблкоїнах через DeFi з метою досягнення 15-25% річних, без трейдингу, без волатильності, присвячуючи цьому лише кілька годин на квартал.
Як це працює конкретно:
- Публічний портфель на $100 000, керований в режимі реального часу: усі рішення документуються та пояснюються.
- Аналізовані та аудовані можливості DeFi: ви слідуєте покроковим відеоінструкціям для інвестування в протоколи, обрані за їх надійність.
- Повний суверенітет над вашими коштами: ви залишаєтесь власником свого капіталу, жодна третя сторона не має доступу до вашого гаманця.
👉 Відкрийте для себе метод Club 25%
Реєстр ESMA продовжуватиме розвиватися з появою нових ліцензій. Для тих, хто самостійно зберігає свої активи, ключовим залишається питання управління своїм капіталом.