Опціони на біткоїн з найближчими термінами експірації стали помітно популярнішими серед трейдерів. Учасники ринку активно купують пут-контракти, закладаючи ризик глибшого зниження ціни біткоїна до позначки близько 52 000 доларів. Водночас такі угоди залишаються ризикованими: на результат впливають волатильність, ліквідність, розмір премії та надійність контрагента.
Попит на пут-опціони різко зріс
За останні дві доби на криптовалютній біржі Deribit пройшли активні покупки пут-опціонів зі строками погашення з 22 червня по 31 липня. Такий опціон дає покупцеві можливість заробити або захиститися при зниженні базового активу, тому сплеск попиту на нього зазвичай сприймається як сигнал обережності.
За даними Coindesk, трейдери обирають короткі та близькі за датою виконання контракти. Це свідчить про те, що ринок все сильніше враховує сценарій швидкого руху вниз, а не лише довгострокові ризики.
Як працюють опціони на біткоїн
Біткоїн-опціон дає право, але не зобов’язання купити або продати біткоїн за заздалегідь обраною ціною у встановлений термін. За це право покупець платить премію: якщо сценарій не спрацював, вона може бути втрачена повністю.
- Кол-опціон використовують, коли чекають зростання ціни базового активу.
- Пут-опціон використовують, коли чекають зниження або хочуть захистити позицію від падіння.
- Американський опціон можна виконати до дати експірації, європейський — лише в дату експірації.
- На ціну опціону впливають поточна ціна біткоїна, страйк, термін до експірації, волатильність, попит на ринку та розмір премії.
- У спотовій торгівлі інвестор одразу купує або продає актив, у ф’ючерсах бере зобов’язання щодо майбутньої угоди, а опціон дає право вибору.
- Бінарні опціони влаштовані інакше: результат зазвичай залежить від виконання заданої умови. Заробити на них можна за правильного прогнозу, але ризик високий — при помилці трейдер може втратити всю суму, внесену в угоду.
Як торгувати опціонами на біткоїн
Перед угодою трейдеру важливо визначити сценарій, вибрати тип опціону, термін експірації, страйк та розмір позиції. Для хеджування частіше використовують пут-опціони, для ставки на зростання — кол-опціони, а для більш акуратної роботи з ризиком — комбінації з кількох контрактів.
При виборі платформи зазвичай звертають увагу на ліквідність, комісії, доступні терміни експірації, зрозумілість інтерфейсу, надійність зберігання коштів та якість виконання заявок. У поточній ринковій активності помітну роль відіграє Deribit, де відбулися великі покупки коротких пут-опціонів.
Чому ринок став обережнішим
Ключові фактори тиску на ринок біткоїна виглядають так:
- Жорстка політика ФРС: підтримує долар США та знижує інтерес до ризикових активів.
- Сильний долар: традиційно тисне на криптовалюту та робить ринок обережнішим.
- Відтік коштів з біржових фондів на Біткоїн: погіршує настрій інвесторів та посилює попит на хеджування.
- Сигнал з боку Strategy: акція найбільшої публічної компанії-власника біткоїнів опустилася нижче номіналу, що ринок сприйняв як ознаку зростаючої недовіри до перспектив Біткоїна.
Що це означає для Біткоїна
Активні покупки пут-опціонів не гарантують падіння ціни, але показують, що частина учасників ринку готується до негативного сценарію. У фокусі залишається рівень близько 52 000 доларів, до якого трейдери прив’язують свої захисні та спекулятивні позиції.
Для інвесторів така динаміка слугує нагадуванням: ринок криптовалют особливо чутливий до кількох факторів.
- Ставки ФРС.
- Рух долара.
- Потоки капіталу в біржові фонди.
- Настрої навколо великих власників Біткоїна.