Звіт Nvidia за другий квартал перевершив очікування: виручка становила 96,2 млрд доларів США проти прогнозованих Уолл-стріт 92,2 млрд доларів США. Компанія спрогнозувала виручку на поточний квартал у 108 млрд доларів США. Акції Nvidia (NVDA) відіграли раннє зниження і зросли більш ніж на 4% на післяторговій сесії.
Продажі Nvidia зросли більш ніж удвічі порівняно з минулим роком. Після публікації звіту котирування спочатку опускалися до 205 доларів США, потім розвернулися вгору до 219,12 доларів США — зростання на 4,51%. Такі дані наводить Yahoo Finance.
Динаміка акцій Nvidia (NVDA) на післяторговій сесії. Джерело: Yahoo Finance
У другому кварталі виручка Nvidia зросла на 106%
Консенсус-прогноз аналітиків для звіту Nvidia був близький до 92 млрд доларів США — учасники ринку чекали, що звіт стане важливим каталізатором торгів після публікації. Nvidia перевищила цей орієнтир приблизно на 4 млрд доларів США, а скоригований прибуток на акцію (EPS, earnings per share) становив 2,22 доларів США проти прогнозу 2,10 доларів США.
Виручка сегменту Data Center (центри обробки даних) становила 89 млрд доларів США при очікуваннях 85,8 млрд доларів США — зростання на 117% за рік. Продажі «гіперскейлерам» (найбільшим хмарним провайдерам) досягли 48,71 млрд доларів США при прогнозі 43,55 млрд доларів США.
Широке коло великих покупців знижує побоювання про ризик бульбашки навколо штучного інтелекту та концентрації попиту у кількох клієнтів.
Скоригована валова маржа збереглася на рівні 75%, що збігається з прогнозом. Скоригований чистий прибуток зріс на 118% — до 54 млрд доларів США, вільний грошовий потік становив 21,3 млрд доларів США.
Прогноз на третій квартал перевищує неформальні очікування
На жовтневий квартал Nvidia спрогнозувала виручку на рівні 108 млрд доларів США плюс-мінус 2%. Це вище консенсусу аналітиків — 104,2 млрд доларів США. Прогноз також збігається з неформальними орієнтирами трейдерів — 107–110 млрд доларів США, які обговорювалися на ринку.
У розрахунках прогнозу знову не закладено виручку від обчислювальних рішень для центрів обробки даних у Китаї. Обсяг обов’язкових закупівель зріс зі 119 млрд доларів США до 279 млрд доларів США, переважно за рахунок контрактів на постачання пам’яті. Прогноз щодо валової маржі знижено до 74%.
Nvidia підтвердила, що Vera Rubin — наступник сімейства Blackwell для ШІ-систем — переходить у повнопромислове виробництво. Серверні стійки вже працюють у партнерів компанії.
«ШІ вийшов на точку перелому. Він вже приносить користь. Токени ШІ дають прибуток. Тепер обчислення приносять дохід», — так гендиректор Дженсен Хуанг описав попит у заяві про фінансові результати компанії.
Прокляття звітів Nvidia знято
Перші дії трейдерів нагадували сценарії останніх місяців. Багато хто попереджав про пастку квартального звіту перед публікацією. Акції Nvidia падали після чотирьох попередніх звітів, навіть попри те, що компанія перевищувала очікування аналітиків.
Короткострокові розпродажі вклалися в цей шаблон: котирування ненадовго опускалися нижче 205 доларів США.
Позиції інвесторів стали обережнішими. Перед звітом у паперів Nvidia зафіксували семиденне падіння, а графіки напівпровідникових компаній показували подібні трикутники — ознаку невизначеності.
Однак через кілька хвилин після публікації звіту покупці почали відкупати папери, а зростання з початком прес-конференції перевищило 4%. Прогноз виручки у 108 млрд доларів США перевершив навіть найоптимістичніші очікування.
Виплати акціонерам пом’якшили реакцію. За квартал Nvidia повернула власникам акцій близько 26 млрд доларів США і, як і раніше, може викупити паперів ще приблизно на 99 млрд доларів США.
Ситуація стосується не однієї компанії: на частку Nvidia та Micron припадає третина зростання прибутку на Уолл-стріт. Долю постринкового руху тепер визначить прес-конференція.
Коментар щодо вартості пам’яті та запуску Rubin задасть динаміку — чи продовжиться зростання до відкриття торгів у четвер.