Востаннє, коли відійшла вода, стало зрозуміло, хто плавав голяка. Біткойн у п’ятницю вранці торгується близько 76 500 доларів, значно знизившись порівняно з рівнями початку вересня. Кевін Варш вчора ще виступав проти Трампа щодо питання американських процентних ставок. Сьогодні черга Токіо “закручувати гайки”, і ринок не мав часу перевести подих між цими двома заявами.
Ключові моменти цієї статті:
- Біткойн торгувався близько 76 500 доларів, демонструючи помітне зниження з початку вересня.
- За 48 годин біткойн-ETF втратили 746 мільйонів доларів, що свідчить про масовий відтік коштів, який турбує Волл-стріт.
Біткойн та ETF: відтік, що турбує Волл-стріт
За 48 годин спотові ETF на біткойн втратили 746 мільйонів доларів, згідно з даними Farside Investors. У вівторок один торговий день ознаменувався витоком 450,4 мільйонів доларів – найбільшим з червня. У середу ця тенденція продовжилася, втративши ще 295,9 мільйонів доларів. IBIT, фонд BlackRock, очолив цей список, втративши 161,7 та 144,1 мільйонів доларів за два дні відповідно. FBTC (Fidelity) також не залишився осторонь: 214,8 мільйонів доларів “випарувалися”, лише за вівторок (в середу відтік був значно меншим, близько 53 мільйонів).
Причина відома. Федеральна резервна система підвищила ставки на 25 базисних пунктів у середу, до 3,75-4,00% – це перше підвищення з 2023 року. Ринок очікував цього з імовірністю понад 90% за даними CME FedWatch. Тим не менш, навіть очікуване підвищення ставок уповільнює потік ліквідності, який підтримував ризиковані активи протягом місяців.
Банк Японії підвищує тон, Уеда пом’якшує
Поки Волл-стріт перетравлював новини, Токіо не чекав. Банк Японії підвищив свої ставки на 25 базисних пунктів у п’ятницю, до 1,25% – найвищий показник з 1995 року, повідомляє CNBC. Голосування в раді директорів було напруженим – 7 голосів проти 2, і темп циклу посилення політики значно прискорився: між цим підвищенням і попереднім минуло три місяці, тоді як раніше цей період становив шість місяців.
Bitcoin (btc) 77 491,00$ ▲+1,52%
Чому це важливо для біткойна? Дешевий єна протягом багатьох років фінансував знаменитий carry trade (стратегія, за якої позичають у валюті з майже нульовою ставкою, щоб отримати прибуток в іншому місці). Кожне “закручування гайок” Банком Японії теоретично здорожує це фінансування та змушує фонди повертати свої позиції. Губернатор Уеда проводить прес-конференцію о 8:30 за паризьким часом, і ринок буде уважно її слухати: ще в середу USD/JPY тестував опір на рівні 156,13-156,50, що свідчить про те, що інвестори вже передбачали обережний тон, незважаючи на підвищення ставок.
Востаннє, коли подібне зближення за часом між підвищенням ставок ФРС та Банком Японії відбулося, у серпні 2024 року, швидке розвантаження carry trade призвело до падіння Nikkei більш ніж на 12% за один день і потягнуло за собою біткойн. Цього разу прес-конференція Уеди ще не відбулася на момент написання статті: курс єни та реакція ринку залишаються фотографією, зробленою перед цією подією, яку обов’язково потрібно буде доповнити перед публікацією.