“>
Ціна XRP впала приблизно на 67% від історичного максимуму — це найгірший результат серед великих криптовалют (топ-5 за винятком стейблкоїнів). Позиція на ринку з кожним тижнем стає все небезпечнішою.
Ринок демонструє неабияку слабкість. Рідкісне поєднання скупчення позицій лонг та тихого виходу найбільших “китів” робить XRP найуразливішою великою монетою.
XRP просів сильніше за інші великі монети
Трекер регресій за кількома активами фіксує найгірше значення саме у XRP. Токен знизився приблизно на 67% від піку, тоді як біткоїн — приблизно на 48%, Ethereum — на 60%, а BNB — на 56%.
Трекер регресій за кількома активами: Charlie Quant Lab
За останні три місяці ситуація погіршилася. 90-денна дохідність XRP становить мінус 21%, це найслабший результат серед великих монет. Минув уже 355 днів з піку, проте сигналів до розвороту поки немає.
Таблиця регресій за кількома активами: Charlie Quant Lab
Така динаміка характерна для високоволатильних альткоїнів. При ослабленні інтересу до ризику XRP не утримується на рівні “захисних” монет — він падає сильніше за ринок. Зараз токен відстає в середньому від інших великих криптовалют більш ніж на 12 процентних пунктів.
Кожен стрибок закінчувався відкатом — спроби XRP відновитися вище опору акуратно припинялися. Але головне питання — чому XRP падає швидше за будь-які інші великі монети.
Масові лонги позбавили XRP підтримки покупців
Перша причина — однобока ситуація в деривативах. Дані про розбіжність позицій, які порівнюють лонг-нахил топ-трейдерів (їх називають “розумними грошима”) та роздрібних учасників, показують: обидві групи налаштовані на зростання XRP одночасно.
Чиста довга позиція у топ-трейдерів становить +29, у роздрібних — +27, розбіжність — лише +2. Такий сигнал система трактує як масові, або “переповнені”, лонги. Майже всі вже відкрили позиції в один бік.
Розумні та “нерозумні” позиції щодо XRP: Charlie Quant Lab
У такій ситуації виникають ризики. Коли майже всі вже відкрили лонги, не залишається свіжих покупців, які могли б підштовхнути ціну XRP вище. Тому зростання стримується. А при найменшому зниженні, власники лонгів з кредитним плечем змушені продавати ще активніше — це прискорює падіння. Вже в цьому циклі трейдери XRP втратили $700 млн на такому ланцюжку ліквідацій.
Дивергенція позицій щодо біткоїна: Charlie Quant Lab
Для біткоїна зараз таких ризиків немає. Позиції щодо нього нейтральні: ключові трейдери тримають +2, а роздрібні — +15, різниця становить 13 пунктів у мінус. Великі гравці не заходять масово в лонги щодо біткоїна, тому він має потенціал для зростання — у XRP такого запасу немає.
“Кити” виходять з XRP у найнебезпечніший момент
Головний фактор прихований на ончейн-рівні. Дані Santiment щодо гаманців з 1 млрд XRP і більше показують: їхня частка за три місяці знизилася з 39,4% (станом на 30 квітня) приблизно до 38,65% зараз. Тенденція зберігається все літо.
Падіння частки здається невеликим, але йдеться про мільярди токенів. Це спростовує попередні версії про накопичення “китами”. Зараз лояльні до проєкту інвестори XRP радше продають, ніж докуповують.
У результаті картина перетворюється на пастку. “Кити” зазвичай скуповують актив під час сильних розпродажів та утримують рівень підтримки. Але зараз найбільші тримачі виходять з ринку. Через це підтримка слабшає саме тоді, коли трейдерам з плечем гостро потрібен покупець на вихід. Якщо учасників ринку почне вибивати за стопами, покупця не знайдеться — токен залишиться без опори.
Частка XRP в руках найбільших тримачів: Santiment
Схема працює так: на верхах “застрягли” покупці в лонгах, а під графіком пішла підтримка з боку великих тримачів. Тому XRP падає швидше, ніж решта топових монет, які просто стагнують. Зараз тримачі XRP вже накопичили мільярдні нереалізовані збитки. Відскок можливий тільки якщо відбудеться масова фіксація цих позицій або на ринок повернеться великий попит з боку “китів”.