Банк Росії виявив факти маніпуляцій на організованих торгах Московської біржі з акціями «ОГК-2». Двоє приватних трейдерів, Костянтин Михайлов та Анастасія Михайлова, розганяли котирування за схемою “pump and dump”, здійснивши понад 10 тисяч угод. Порушників притягнули до адміністративної відповідальності, а операції за їхніми рахунками призупинили.
Регулятор кваліфікував їхні дії як такі, що підпадають під пункти 2 та 5 частини 1 статті 5 закону № 224-ФЗ.
Як працювала схема
Клієнти неодноразово застосовували стратегію “pump and dump”. У 2025 році вони скуповували акції «ОГК-2» через агресивні заявки, що штучно завищувало вартість паперів порівняно з ринковою. На пікових значеннях трейдери продавали накопичений пакет. Паралельно пара використовувала зворотну схему: через серію агресивних продажів занижувала котирування, а потім відкуповувала папери за нижчими цінами. Такі маніпуляції повторювалися багато разів протягом однієї торгової сесії.
Загальний масштаб операцій був значним: Михайлови здійснили понад 10 тисяч угод з акціями енергокомпанії. Кожна з них спричиняла сплески волатильності та підвищувала фінансові ризики для інших учасників торгів.
В окремі дні трейдери укладали угоди за попередньою змовою між власними брокерськими рахунками. Ці операції призводили до суттєвих відхилень ціни та обсягу від ринкових показників.
За результатами перевірки регулятор притягнув обох до адміністративної відповідальності та надіслав їм приписи щодо недопущення подібних порушень у майбутньому. ЦБ також доручив організаторам торгівлі та професійним учасникам ринку призупинити операції за рахунками порушників.
Чому це важливо в контексті впровадження ШІ-контролю
Справа з акціями «ОГК-2» демонструє, що ручне виявлення таких схем залишається трудомістким, а обсяг підозрілих операцій сягає тисяч угод. Саме тому Московська біржа раніше оголосила про впровадження штучного інтелекту в комплаєнс. Нова система має аналізувати сотні тисяч угод та виявляти ознаки скоординованих дій.
Ірина Грекова, старший керуючий директор з комплаєнсу та етики бізнесу Московської біржі, зазначила, що технологічні інструменти контролю стали одним з ключових напрямків підвищення стійкості та прозорості ринку.
За її оцінкою, ШІ прискорює обробку великих масивів даних, а вивільнені ресурси експертів будуть спрямовані на розбір складних випадків, подібних описаному вище.