Наближається важливий тиждень. Фінансові ринки вступають у період, що характеризується зближенням важливих рішень щодо монетарної політики та гучних дипломатичних переговорів. Одночасні зустрічі кількох центральних банків та саміт G7 у Франції створюють період пильної уваги до трейдерів. Питання монетарної політики у Сполучених Штатах та Японії тісно пов'язані з перспективами геополітичної стабілізації на Близькому Сході. Ці спільні події безпосередньо впливають на траєкторію цінових індексів та волатильність товарів, зокрема нафти. Пристебніть ремені безпеки, волатильність вже в дорозі!
Ключові моменти
- ФРС проводить своє перше засідання під головуванням Кевіна Ворша 16 та 17 червня на тлі стійкої інфляції.
- На саміті G7 в Евіан-ле-Бен може відбутися підписання угоди між Сполученими Штатами та Іраном.
- Банк Японії розглядає можливість підвищення ключової процентної ставки до 1%, що є найвищим показником з 1995 року.
Зміни в монетарній політиці Федеральної резервної системи та Банку Японії
Федеральна резервна система США проводить засідання Комітету з відкритих ринків Федеральної системи 16 та 17 червня, що стане першим засіданням під головуванням Кевіна Ворша. Ця передача повноважень керівника установи відбувається на тлі стійкої інфляції, яка у травні склала 4,2% у річному обчисленні, головним чином через нещодавню напруженість у сфері енергетики .
Хоча аналітики не очікують жодних негайних змін облікових ставок протягом цієї сесії , інтервенції центрального банку дозволять оцінити майбутнє напрямку монетарної політики та управління державним боргом. Водночас Банк Японії засідає 15 та 16 червня, щоб визначитися з майбутнім курсом своїх процентних ставок.
Ринкові прогнози вказують на понад 90% ймовірність підвищення ставки до 1% , що є рівнем, якого не було з 1995 року. Цей захід нормалізації спрямований на протидію знеціненню єни відносно долара та стримування імпортованої інфляції. Незважаючи на відсутність голови уряду Кадзуо Уеди через стан здоров'я, установа продовжує свою стратегію посилення монетарної політики, що ще більше підкреслює розбіжність з більш обережним підходом, який спостерігається у Вашингтоні.
«Велика сімка» має багато питань для вирішення у дуже напруженому економічному контексті – Джерело: Account X
Дипломатичні терміни та стабілізація енергетичних ринків
Саміт G7 , що проходив з 15 по 17 червня в Евіан-ле-Бен під головуванням Франції, зосередився на обговореннях економічної безпеки та міжнародних конфліктів . Глави держав обговорили, зокрема, ситуацію в Україні та морські заворушення в Ормузькій протоці. Для розширення регіональних перспектив французька дипломатія також залучила до обговорень кілька країн Перської затоки та країн, що розвиваються.
Присутність президента США Дональда Трампа є частиною порядку денного, зосередженого на пошуку торговельного та стратегічного консенсусу з європейськими партнерами. На полях цього саміту заяви президента США (вкотре) вказують на неминучість стабілізаційної угоди з Іраном .
Перспектива завершення угоди цими вихідними в Європі вже спричиняє падіння цін на нафту марки Brent , які зараз торгуються нижче 90 доларів за барель. Сприятливий результат на енергетичному фронті зменшить глобальний інфляційний тиск, надаючи центральним банкам більше можливостей для коригування своєї процентної політики.
Збіг цих дипломатичних оголошень та зустрічей з питань монетарної політики може сформувати напрямок розвитку фінансових ринків на середину 2026 року. Зменшення геополітичної невизначеності навколо нафтового сектору пом'якшить ризики волатильних індексів споживчих цін, тоді як одночасне коригування кредитних умов у Японії та Сполучених Штатах переосмислить глобальні потоки капіталу та оцінку валют. Тому рішення, прийняті протягом цієї послідовності, дуже ймовірно, визначатимуть траєкторію глобальної ліквідності та поведінку традиційних фінансових активів. Ймовірно, цей тиждень буде нестабільним для ринків.