Дані щодо інфляції в США за липень, які вийдуть 12 серпня, визначать, чи підніме ФРС ставку у вересні. Від цього рішення безпосередньо залежить, чи зможе біткоїн подолати позначку $70 000.
Такими думками у новому відео поділився блогер Coin22. За його словами, слабкий звіт щодо ринку праці вже знизив ринкові очікування підвищення ставки, але остаточну відповідь дасть саме статистика щодо споживчих цін.
Чому звіт 12 серпня стане головною подією місяця
Відправною точкою блогер називає заяву голови ФРС Кевіна Уорша, про яку писала Financial Times: при прискоренні інфляції підвищення ставки вже у вересні гарантоване.
Свіжа статистика щодо зайнятості зрушила картину в протилежному напрямку. У липні американська економіка втратила 23 000 робочих місць, хоча ринок чекав приросту, а безробіття знизилося до 4,1%. Ключовим автор вважає перегляд минулих даних: показники за травень та червень сумарно погіршили приблизно на 103 000 робочих місць. Йдеться не про один слабкий місяць, а про стійке охолодження ринку праці. Ймовірність вересневого підвищення ставки після публікації впала приблизно з 55% до 41%.
Консенсус щодо липневої інфляції – близько 3,4% річних при базовому показнику близько 2,2%. Ризик, на який вказує Coin22, пов’язаний із нафтою: різке сповільнення у червні забезпечило падіння цін на бензин, а до липня паливний фактор знову став нестабільним.
Блогер виділяє три сценарії:
- Нижче прогнозу. Дохідності облігацій знижуються, найсильніше реагують технологічний сектор та криптовалюти.
- У межах очікувань (близько 3,4%). Короткострокова волатильність без зміни загальної картини, шанси на вересневе підвищення залишаються збалансованими.
- Прискорення до 3,5–3,6% і вище. Ринок повертається до очікувань посилення, дохідності зростають, під тиском опиняються дорогі папери техсектору та криптовалюти.
Найгіршою комбінацією для регулятора автор називає слабкий ринок праці разом із високою інфляцією: підвищувати ставку небезпечно для економіки, ігнорувати зростання цін неможливо. Історично зв’язок простежується чітко — у лютому, квітні та липні дані виходили нижчими за прогноз і підтримували ринки (після липневого звіту Nasdaq додав понад відсоток, а біткоїн піднявся з $62 000–63 000 вище $64 000), тоді як 12 травня інфляція перевищила очікування і призвела до зростання дохідностей та тиску на криптовалюти.
Базовий прогноз Coin22 — дані збігатимуться з очікуваннями, але ринок прочитає їх негативно, оскільки для зняття загрози підвищення потрібне зниження інфляції і в серпні, і у вересні.
Нафта, SpaceX і біткоїн: розстановка сил на тиждень
Близький Схід. Трамп продовжує говорити про переговори, Іран їх заперечує. Тегеран працює з Оманом над планом поетапного відкриття Ормузської протоки із введенням плати за транзит, але США проти розширення іранського контролю над судноплавством. Представники галузі вважають схему в нинішньому вигляді майже нереалізованою: Іран вимагає спочатку зняти санкції та розморозити кошти, Вашингтон наполягає на зворотному послідовності. Саудівська Аравія попереджає про ризик нових атак.
Нафта відреагувала зростанням: Brent повернулася в район $83, WTI консолідується вище $75. При відкаті до $74 блогер планує лонг з розрахунком на 8–10% руху.
SpaceX. Акції різко відскочили після дводенного падіння, хоча на ринок вийшли близько 911 млн розблокованих паперів — більше за початковий free float після IPO. Причиною відскоку Coin22 називає заздалегідь відігране очікування розпродажу, закриття шортів і сильний звіт із квартальною виручкою $7,8 млрд. При цьому капітальні витрати склали близько $18,4 млрд, з яких близько $15,8 млрд пішло на ШІ, вільний грошовий потік залишається від’ємним, космічний сегмент збитковий, а основний стабільний кешфлоу забезпечує Starlink. Розлок не завершено: наступний транш запланований через 70 днів після IPO. Ідея блогера — шорт з розрахунком на корекцію 10–15% у зону $108–114.
Біткоїн. Поточний відскок Coin22 трактує як хибне ралі: накопичення ліквідності зверху, повернення локальної впевненості, потім нова хвиля зниження до $60 000 і нижче при сильному тиску. Свій лонг від району $58 000 він вже повністю закрив і шукає точку для шорта в області $65 000, очікуючи тригера — зупинки імпульсу, формування опору та підтвердження тиску продавців. З понеділка по середу, до публікації даних щодо інфляції, автор прогнозує підвищену волатильність і в акціях, і в криптовалютах, причому на фондовому ринку — більш виражену.