Ринки ризикових активів, включно з криптовалютним, переходять до «вирішального переломного моменту», який може призвести до значної корекції. Про це заявив глава 10x Research Маркус Тілен.
We Sold Everything Last Night ->
👇1-11) Our growing concern is that risk assets (stocks and crypto) are teetering on the edge of a significant price correction (see yesterday’s report). The primary trigger is the unexpected and persistent inflation. With the bond market now… pic.twitter.com/EvHyvw1du5
— 10x Research (@10x_Research) April 16, 2024
«Учора ввечері ми продали все. […] Основним тригером є несподівана і стійка інфляція», — йдеться у звіті.
З огляду на те, що на ринку облігацій прогнозується менше трьох скорочень, а прибутковість 10-річних казначейських облігацій перевищує 4,5%, ризикові активи з високою ймовірністю можуть зіткнутися зі скиданням цін, вважає аналітик.
На думку Тілена, більша частина крипторалі у 2023 і 2024 роках зумовлена очікуваннями зниження ключової ставки у США, але зараз цей сценарій «піддається серйозному сумніву».
Згідно з даними CME FedWatch Tool, 97,5% учасників ринку вважають, що ФРС залишить незмінною процентну ставку на прийдешньому засіданні 1 травня.
Джерело: CME FedWatch Tool.
Тілен додав, що компанія продала всі свої акції технологічних фірм на відкритті торговельної сесії 15 квітня, залишивши тільки «кілька криптовалют, у яких твердо впевнена».
«Місяць тому ми писали, що приплив у біткоїн-ETF сповільниться, і на цей момент це стало очевидно для інших учасників ринку. Ми також вважаємо, що багато припливів у фонди являють собою арбітражні позиції (25-30%), а не прямі лонги. Такий стан перебільшує позитивний сигнальний ефект», — нагадав він.
Згідно з SoSoValue, за останні два торгові дні спотові ETF на базі першої криптовалюти зафіксували відтік на $55 млн і $36 млн.
Динаміка біткоїн-ETF. Джерело: SoSoValue.
Раніше в 10x Research попередили про потенційний розпродаж біткоїнів на $5 млрд майнерами. Негативні наслідки від цієї події можуть тривати від чотирьох до шести місяців.
Нагадаємо, CEO Marathon Фред Тіль упевнений, що майбутнє скорочення нагороди за блок уже враховано в ціні біткойна.