UBS, Raiffeisen та чотири інші банки тестують цифровий швейцарський франк на Ethereum з квітня 2026 року. Тим часом Qivalis, євростейблкоїн від 12 банків, досі не має ліцензії. Як це часто буває, Швейцарія створює те, що Європа, здається, не може розпочати. Давайте проаналізуємо.
Сім гравців, активна пісочниця та токен ERC-20 з квітня
Шість швейцарських банків та Swiss Stablecoin AG 8 квітня запустили тестове середовище для стейблкоїна, прив'язаного до швейцарського франка. Токен працює на Ethereum у форматі ERC-20. Це реальна установка, а не просто чергова презентація PowerPoint.
Консорціум об'єднує провідних місцевих та міжнародних гравців:
- UBS: активи на суму 1,7 трильйона доларів
- Raiffeisen Швейцарія: 353 млрд
- Zürcher Kantonalbank: 241 мільярд
- PostFinance: 121 мільярд
- Banque Cantonale Vaudoise (BCV)
- Sygnum Bank, криптовалютний банк, що регулюється у Швейцарії
Swiss Stablecoin AG, заснована у 2022 році Паскаль Брудерер, забезпечує технічну інфраструктуру для емісії. Система залишається відкритою: інші банки та компанії все ще можуть приєднуватися до консорціуму в процесі.
Програма залишатиметься активною протягом 2026 року, а проміжний звіт очікується у другій половині року.
Три роки швейцарських випробувань, перш ніж натиснути кнопку «старт»
Ця пісочниця не виникла з нізвідки. У вересні 2025 року UBS, PostFinance та Sygnum завершили перевірку концепції депозитного токена під егідою Швейцарської асоціації банкірів.
Мета була конкретною: протестувати юридично обов'язкові міжбанківські платежі на публічному блокчейні . Було перевірено два варіанти використання: платіж між клієнтами різних банків та процес умовного депонування, де депозитні токени обмінювалися на токенізовані активи з автоматичним розрахунком.
Швейцарська банківська асоціація (SBA) підтвердила технічну можливість. Вона також зазначила, що масштабування вимагає «додаткових коригувань дизайну» та ширшої співпраці з іншими банками та постачальниками інфраструктури. Цей звіт заклав основу для стандартизованої інфраструктури для фінансових послуг на основі блокчейну у Швейцарії.
Раніше чотири з шести банків консорціуму (UBS, BCV, Raiffeisen та ZKB) також брали участь у проекті Helvetia Швейцарського національного банку. Ця програма, що керувалася спільно з BIS та SIX, сприяла випуску шести цифрових облігацій на загальну суму 750 мільйонів швейцарських франків у вигляді оптових CBDC. Швейцарський національний банк продовжив дію Helvetia до середини 2027 року.
Qivalis очікує на схвалення Європи, поки Швейцарія рухається вперед
Тим часом Європа просувається вперед у темпі своїх процедур. Проєкт, оголошений у вересні 2025 року, тепер включає дванадцять банків (BNP Paribas, ING, BBVA, UniCredit, CaixaBank, Danske Bank та шість інших), які створили Qivalis для випуску спільного стейблкоїна євро.
Але одна деталь все гальмує: Qivalis очікує на отримання ліцензії установи електронних грошей від центрального банку Нідерландів відповідно до регламенту MiCA. Без цього схвалення токен не може бути.
Запланована структура резервів залишається надійною: співвідношення 1:1, з мінімум 40% у банківських депозитах, а решта – у короткострокових суверенних облігаціях єврозони . Купівля буде можливою цілодобово.
Наприкінці березня генеральний директор Qivalis застеріг від «цифрової доларизації» Європи. Його оцінка досить прониклива.
318 мільярдів доларів, 88% у доларах: проблема, яку ніхто не вирішує
Загальний ринок стейблкоїнів на початку січня 2026 року перевищив 317,94 мільярда доларів. Розподіл не залишає сумнівів щодо домінування Америки.
- Tether (USDT) : від 184 до 187 мільярдів доларів, що становить від 60 до 62% ринку
- Circle (USDC) : від 75 до 78 мільярдів доларів, що становить приблизно 26% ринку
- Все інше : від 12 до 14% разом
Тільки стейблкоїни, деноміновані в доларах, становлять приблизно 88% від загальної пропозиції . Швейцарський франк та євро ділять лише крихти.
Саме тому в рамках 25%-го клубу портфель у розмірі 100 000 доларів США було інвестовано в стейблкоїни, деноміновані в доларах. Ми публікуємо можливості отримання прибутку в євро, швейцарських франках, токенізованому золоті тощо, але стейблкоїн у доларах залишається важливим у DeFi.
На практиці, ось що ви отримаєте:
- Цільова прибутковість: 15-25% на рік на стейблкоїнах, без волатильності криптовалют
- Повна самоохорона : ваші кошти залишаються у ВАШИХ гаманцях, а не на сторонній платформі. Ви — свій власний банкір.
- Відео з покроковим описом кожної можливості: підключення, розподіл, підписання, все готово за 5 хвилин. Я щоразу вкладаю реальні гроші.
- Навчання DeFi : Pendle, ставки фінансування, сховища, прості та просунуті стратегії
- Повністю безбанківська система : гаманці, перекази SEPA/SWIFT, криптобанківська картка (кешбек від 3 до 23%, Apple Pay)
Ощадні рахунки приносять 1-3% річних . Реальна інфляція коливається в межах від 5 до 8%. Іншими словами, ваші заощадження щороку втрачають купівельну спроможність. Тим часом наші диверсифіковані портфелі стейблкоїнів прагнуть дохідності 15-25% на рік , без впливу волатильності Bitcoin або Ethereum. Дохідність надходить від самої DeFi-інфраструктури, а не від цінових спекуляцій.
👉 Приєднуйтесь до клубу 25%
Розрахунок простий. Інвестуйте 20% своїх заощаджень у ці стратегії, а 80% залиште в банку. Ваші 20% у стейблкоїнах DeFi генеруватимуть у чотири рази більше, ніж решта 80% у банку. Це справжнє управління ризиками: невелика експозиція, але реальна продуктивність.