Рада директорів Warner Bros. Discovery відхилила переглянуту заявку Paramount на придбання, вважаючи її недостатньо привабливою порівняно з погодженням із Netflix. Заявку Paramount було визнано “неадекватною” та надмірно ризикованою через великий додатковий борг.
Рада директорів Warner Bros. Discovery відкидає покращену пропозицію Paramount про придбання, повідомляє CNN, інформує УНН.
Деталі
“Warner Bros. Discovery вкотре обрала Netflix своїм бажаним кандидатом замість Paramount. У середу правління WBD заявило акціонерам, що скоригована пропозиція Paramount минулого місяця все ще не настільки приваблива, як чинна домовленість із Netflix, незважаючи на те, що Paramount запевнила, що вона врахувала багато ключових стурбованостей Warner Bros.” – йдеться у звіті.
Як пише видання, “рада директорів WBD назвала пропозицію Paramount щодо недружнього поглинання “недостатньою” та надміру ризикованою”.
У листі до акціонерів рада директорів, як відзначається, “порівняла пропозицію Paramount із викупом за рахунок позикових коштів, фінансовою процедурою, яка покладається на застосування переважно залучених коштів для придбання компанії”.
Paramount значно менша за WBD, тому “для реалізації угоди вона має намір взяти на себе величезну суму додаткового боргу – понад 50 мільярдів доларів – через домовленості з кількома фінансовими партнерами”, зазначено в листі WBD.
У листі додається, що дана структура “генерує значно більший ризик для WBD та її акціонерів”, включаючи можливість провалу всього плану злиття, у порівнянні з “впевненістю об’єднання з Netflix”.
Paramount намагалась послабити занепокоєння щодо фінансування, акцентуючи увагу на тому, що один із найбагатших людей світу, мільярдер Ларрі Еллісон з Oracle, інвестує вагому частину запропонованого поглинання. Його син Девід Еллісон, керівник Paramount, торік розпочав конкуренцію за WBD, зробивши неочікувану пропозицію на активи, включно з CNN.
WBD, на чолі з генеральним директором Девідом Заславом, потім провела тендер і прийняла пропозицію Netflix у розмірі 27,75 доларів за акцію Warner Bros. та HBO, з яких 23,25 доларів готівкою, а залишок – акціями Netflix.
Paramount запропонувала 30 доларів за акцію та оголосила цю пропозицію після того, як рада директорів WBD її відхилила. “Однак рада директорів і далі наполягає на тому, що пропозиція Paramount є менш вигідною”, пише видання.
Разом із занепокоєнням щодо боргового фінансування та обтяжливих умов, пов’язаних із пропозицією, WBD посилалася на можливу цінність своїх кабельних активів, які Netflix не купує.
Кабельні канали WBD, включно з CNN, будуть виділені в нову публічну компанію під назвою Discovery Global пізніше цього року. Рада директорів Warner запевняла, що Discovery Global матиме значну цінність сама по собі, тоді як Paramount оцінила її лише в 1 долар за акцію.
Коли Paramount вперше повідомила про свою недружню пропозицію щодо поглинання, WBD назвала пропозицію “нереальною” та поставила під сумнів фінансування, яке значною мірою надходить від королівських родин Саудівської Аравії, Катару та Абу-Дабі.
У відповідь Paramount 22 грудня заявила, що Ларрі Еллісон особисто гарантуватиме 40,4 мільярда доларів, які він вкладає для фінансування угоди на 78 мільярдів доларів. Еллісони також зобов’язались надати акціонерам WBD доступ до фінансів свого сімейного трасту, а Paramount збільшила комісію за розірвання, яку вона сплатить WBD, до 5,8 мільярда доларів, що відповідає обіцяному платежу Netflix.
Однак, у даній зміненій пропозиції Paramount не збільшила свою ставку вище 30 доларів, зазначає видання.
“Тепер Paramount повинна ухвалити рішення: вона може відмовитись від пропозиції, збільшити ставку або вимагати голосування від акціонерів WBD”, – йдеться у статті.
Недружній характер пропозиції Paramount передбачає, що власники акцій WBD можуть відхилити рекомендацію ради директорів, якщо компанія вирішить передати справу безпосередньо в руки акціонерів, пояснює видання.